银行理财产品销售的未来在哪？

 银行理财产品销售的未来在哪？

najja

Geek女

王端端

等 

作为理财产品开发运营管理人员，看到这个问题不禁汗颜。我觉得余额宝相比理财的优点有以下几个：
1. 起点为1元
据我所知基金销售起点通常为1000元，但是未查到相关监管要求，今年以来更是降低至1元起，应是得益于证监会相对宽松的监管环境。相比之下，银监会监管严格很多，要求银行理财的门槛为5万元（低风险评级）和10万元（高风险评级）。以银监会的风格，此项不可能降低到1元。

2. 7天24小时T+0随时赎回
余额宝可以T+0随时赎回，7天24小时均可赎回。银行开放式理财一般实现的是早8点至下午4点可以T+0到账，晚上不允许赎回或者可以预约第二天赎回。银行为什么这么规定？因为如果下午4点至晚上24点之间允许实时赎回，就需要用银行存款先行兑付理财产品的客户。但是从银行角度看，理财产品是待客理财，存款是银行的负债，是完全不同的两样东西，不可以将资金混同运用。如果晚上用存款去兑付理财，相当于银行为理财提供了1天的零息贷款。因此7天24小时赎回很难得到银行法律部的认可，更不要提通过银监会的各种检查。余额宝其实涉及相同的问题，现在支付宝一定是用客户的沉淀资金兑付余额宝客户了，不同的地方在于，支付宝余额本来就是0利息的，所以支付宝以0利息贷款给余额宝客户也不会亏本。
此处还涉及令一个问题：投资天弘基金是有可能亏本的，如果支付宝已经把本金付给客户，而基金实际亏本的话，亏损由支付宝承担。

综上可见余额宝的优势很难被银行理财复制。银行理财的优势在于本金收益较为有保障方面：
虽然银行理财和基金均为非保本浮动收益，试问哪个银行理财敢不按说明书兑付收益？基金的净值波动就不同了，基金的收益是真正浮动。理财是（名义上）非保本浮动收益，基金是真正非保本浮动收益。余额宝推出的时机非常好，正是银行间钱荒时期，收益率非常高，但是现在收益率正在逐步降低中。什么叫浮动收益？举个例子，当天本来收益率是6%，基金规模是10亿元，但是当天有一特别有钱的公司申购了10亿元，瞬间当天所有人收益率都降低到3%。理财通常说明书说收益多少就是多少，当天再多申购也不会稀释大家的收益率。

我个人认为理财真正可以学习余额宝的是随时支取、使用便捷。比如，当客户刷卡消费时，假如存款为0时，自动将开放式产品赎回并消费变现的现金。当然，这个流程改变很痛苦并且又会涉及到非开放时间处理的问题。。。